Niên kim là hợp đồng đầu tư được phát hành bởi các tổ chức tài chính như công ty bảo hiểm và ngân hàng. Khi bạn mua một niên kim, bạn đầu tư tiền của mình một lần hoặc dần dần trong một “thời kỳ tích lũy”. Tại một thời điểm xác định, tổ chức phát hành phải bắt đầu thanh toán tiền mặt đều đặn cho bạn trong một khoảng thời gian nhất định. Giá trị tương lai của niên kim là một công cụ phân tích mà công ty phát hành niên kim sử dụng để ước tính tổng chi phí thực hiện các khoản thanh toán bằng tiền mặt cần thiết cho bạn.
tiền boa
Công thức cho giá trị tương lai của một niên kim thông thường là F = P * ([1 + I] ^ N - 1) / I, trong đó P là số tiền thanh toán. I bằng lãi suất (chiết khấu). N là số lần thanh toán (“^” có nghĩa là N là số mũ). F là giá trị tương lai của niên kim.
Kiến thức cơ bản về niên kim
Khi bạn mua một niên kim, công ty phát hành sẽ đầu tư tiền của bạn để tạo ra thu nhập. Theo U.S. News, thỏa thuận này là một hợp đồng chuyển rủi ro từ cá nhân sang công ty bảo hiểm hoặc công ty phát hành niên kim. Các tổ chức phát hành niên kim kiếm tiền bằng cách giữ một phần thu nhập đầu tư, được gọi là lãi suất chiết khấu.
Tuy nhiên, khi mỗi khoản thanh toán được thực hiện cho bạn, thu nhập mà công ty phát hành niên kim thực hiện sẽ giảm đi. Đối với công ty phát hành, tổng chi phí thực hiện thanh toán niên kim là tổng các khoản thanh toán bằng tiền mặt được thực hiện cho bạn cộng với tổng mức giảm thu nhập mà công ty phát hành phải gánh chịu khi các khoản thanh toán được thực hiện. Các nhà phát hành tính toán giá trị tương lai của niên kim để giúp họ quyết định cách lập lịch thanh toán và mức cổ phần của họ (tỷ lệ chiết khấu) phải lớn như thế nào để trang trải chi phí và tạo ra lợi nhuận.
Giá trị tương lai của Công thức Niên kim
Công thức cho giá trị tương lai của niên kim thay đổi một chút tùy thuộc vào loại niên kim. Các niên kim thông thường được trả vào cuối mỗi khoảng thời gian. Các niên kim được trả vào đầu mỗi kỳ được gọi là niên kim đến hạn. Nhiều niên kim được trả hàng năm. Tuy nhiên, một số niên kim thực hiện thanh toán theo lịch trình nửa năm, hàng quý hoặc hàng tháng.
Phương trình cơ bản cho giá trị tương lai của một niên kim là đối với một niên kim thông thường được thanh toán mỗi năm một lần. Theo Trusted Choice, công thức tính niên kim thông thường là F = P * ([1 + I] ^ N - 1) / I. P là số tiền thanh toán. I bằng với lãi suất (chiết khấu). N là số lần thanh toán (“^” có nghĩa là N là số mũ). F là giá trị tương lai của niên kim. Ví dụ: nếu niên kim trả 500 đô la hàng năm trong 10 năm và tỷ lệ chiết khấu là 6 phần trăm, bạn có 500 đô la * ([1 + 0,06] ^ 10 - 1) /0,06. Giá trị tương lai là $ 6,590,40. Điều này có nghĩa là, vào cuối 10 năm, tổng chi phí của nhà phát hành là 6.590,40 đô la (5.000 đô la tiền thanh toán cộng với 1.590,40 đô la tiền lãi chưa thu được).
Thời hạn thanh toán
Để sử dụng phương trình cho giá trị tương lai của một niên kim khi khoảng thời gian thanh toán dưới một năm, bạn phải thực hiện hai lần điều chỉnh. Đầu tiên, chia tỷ lệ chiết khấu (I) cho số lần thanh toán mỗi năm để tìm tỷ lệ lãi suất được trả mỗi tháng. Sử dụng tỷ lệ hàng tháng này làm giá trị của bạn cho I. Thứ hai, nhân số lần thanh toán hàng năm (N) với số lần thanh toán mỗi năm để tìm tổng số lần thanh toán và sử dụng giá trị này cho N.
Niên kim đến hạn
Bởi vì các khoản thanh toán cho một niên kim đến hạn được thực hiện vào đầu kỳ thanh toán, giá trị tương lai của niên kim sẽ tăng lên bằng tiền lãi thu được trong một khoảng thời gian. Bắt đầu bằng cách tính toán giá trị tương lai bằng cách sử dụng phương trình cho một niên kim thông thường trong một khoảng thời gian thích hợp. Sau đó nhân kết quả với 1 + I, trong đó I bằng với tỷ lệ chiết khấu trong khoảng thời gian đó.
